投资国泰NASDAQ100指数基金均存在着一定的投资机会,  一时间投资者对于QDII的投资热情降到冰点

  迎接中国投资者 纳斯达克100指数收盘突破2000点大关

  2007年10月,当全球金融泡沫最鼎沸之时,各路投资者对于第一批出海投资的QDII热情空前高涨,但结果遭遇了百年难遇的金融危机,净值表现不尽如人意。

  国泰NASDAQ100指数基金:首只海外指数基金

  “东方不亮西方亮”无疑是最近一段时间中外股市的最佳写照。当A股在3000点口附近反复震荡之时,大洋彼岸的美国股市却是“涨”声一片。本周,道琼斯工业平均指数自2008年9月以来首次收于11000点上方,标准普尔500指数创2008年9月26日以来收盘高点,即将在4月23日结束募集的国内首只海外指数基金的投资标的纳斯达克100指数更是在美国时间周二收盘突破2000点大关。

  一时间投资者对于QDII的投资热情降到冰点,这是事实,我们直面。

  在目前国内通货膨胀的压力日渐临近时,家庭理财已变得更为重要,“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,由于受到种种限制,我们的理财方式一直受到局限,更多的人将股票和房产作为投资的主要渠道,那在股票进入上涨的十字路口、房地产大涨后的今天,首只海外指数基金——国泰
NASDAQ100指数基金的推出无疑为广大投资者提供了的又一个新渠道:

  面对美国股市特别是纳斯达克市场如此诱人的投资机会,您是否考虑过参与其中呢?以前由于外汇管制等方面的原因,国内的投资者是无法直接投资美国等海外股市的。现在,作为国内首只海外指数基金——国泰纳斯达克100指数基金,打通了用人民币投资美国股市的通道。由于是一只指数基金,采取的是被动投资策略,基金经理的投资运作非常透明,投资费率也相对较低,投资者只要判断对了纳斯达克100指数的涨跌趋势就能获取收益。

  2010年初春,以国泰纳斯达克100指数基金为代表的第二批QDII正式出海,从主要投资于香港上市的国内企业到完全布局于全球知名高科技上市公司,从“主动投资”到指数化“被动投资”,试图重塑QDII的形象。

  中国股市从去年的3478点以来,走出了长达半年多的整理态势,在方向性选择做出以前,投资中国股市的风险依旧存在;而投资目前的国内基金,同样面临一个问题,基金的数量和种类均很多,年度收益率参差不齐,选择具有很大的难度,尤其在目前市场不确定因素增加时,更增加了选择的难度。那目前国泰NASDAQ100指数基金的推出无疑将为投资者开辟了一条投资新渠道,可以分散目前A股投资的单一风险,增加成熟市场的更为稳妥的资产配置。

  国泰基金总经理助理、国际业务负责人张人蟠介绍,国泰纳指100指基与此前大多投资于港股的QDII有本质不同,它不仅能够降低与A股关联度,分散投资风险,而且能够分享全球最优秀企业所带来的收益。据了解,构成纳指100指数的成分股是纳斯达克市场市值前100强的以高科技企业为代表的稳健型非金融公司,不会轻易随宏观经济环境变化而大幅波动,其中包括大家耳熟能详的微软、英特尔、苹果电脑、星巴克及百度等全球最具创新成长潜力的上市公司。在经济上升周期中,具有绿色指标性质的纳斯达克100指数的投资价值和表现显著超越发达国家的其他主要指数。

  ⊙本报记者马全胜

  从NASDAQ100指数的对象来看,它包含了纳斯达克市场上市值最大的100
只非金融类公司,代表了在纳斯达克全国市场上市值最大、交易最活跃的公司的股票,而这些公司往往是新兴的IT、电信以及互联网行业的佼佼者,包含微软、谷歌、英特尔、甲骨文等世界科技巨头公司,同时也包括苹果、星巴克这样的复合高成长的企业,而如果一个外国公司要加入NASDAQ-100指数,那么这个公司的全球资产值必须达到100亿美元以上,在美国的资产达到40亿美元。那国泰NASDAQ100指数基金的推出无疑为国内投资者成为世界高成长公司的股东、分享100大纳指公司的回报提供了一条有效的投资新渠道。

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  资产配置痼疾

  目前美国经济出现了明显复苏迹象,由于纳斯达克100指数代表的是“绿色”科技指数,代表着世界经济未来的发展方向和趋势,在经济上升周期中,纳斯达克100指数投资价值和表现显著超越美国其它主要指数,目前,纳斯达克100的市盈率为22.64倍,
大幅低于5年均值(约29倍)
,而市净率(PB)水平为3.42倍,亦低于其5年均值(约4倍),呈现出一定的投资价值。再来看看目前NASDAQ指数的表现,自从金融危机爆发后,美股探底反弹以来,在万点构筑了一个小平台,期间NASDAQ指数明显走强于道琼斯指数,上周五已呈现向上突破之势,所以不管是长线还是短线,投资国泰NASDAQ100指数基金均存在着一定的投资机会。

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  第一批QDII未能真正分散风险

  国泰纳斯达克100指数基金的改变了目前QDII的模式,让中国的普通投资者也能享受海外投资的乐趣,而几乎在国泰纳斯达克100指数基金获批消息的同时,纳斯达克100指数中唯一一家中国上市公司百度的股价也突破500美元大关,作为投资的又一新渠道,国泰纳斯达克100指数基金值得广大投资者的期待!

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  第一批QDII诞生于上一轮大牛市的尾声阶段,彼时A股估值已高,受国际金融危机的影响和对于香港市场的高度依赖,他们并未体现出分散风险的效果,遭遇滑铁卢,在充斥着内地游资的香港H股市场跟随A股市场呈现大涨大跌的特征。

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  最新公布的QDII基金年报显示,部分基金的前十大重仓股中,港股仍占九只以上,同时在去年全年累计买入、卖出金额超过期初资产2%或前20名的股票中,80%以上也是港股。而从行业分布上看,第一批QDII主要投资于金融和能源,分别占45%和15%左右的配置,配置比例与内地行业分布基本相同,很难起到分散风险的作用,也无法分享其他国家和地区经济发展和技术进步的独特性所带来的经济成长。

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  针对首次试水折戟的前车之鉴,在过去两年中为第二批QDII蓄势的多家基金公司都在不断吸纳人才,完善海外投研团队,特别是利用金融危机席卷全球的机会,多家基金公司开始在华尔街“招兵买马”,并积极设计能“走得更远”的QDII基金。

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  外面的世界很精彩,也很无奈。第二批QDII亟须换位思考,摒弃习惯性的在A股市场上炒股票的心态,真正按中国投资者的投资需要和海外市场的特点,谋取突破。

  行业求变国泰纳指

  欲借被动投资谋取突破

  在与国际市场联系日趋紧密的现在,中国的基金业者自然不能总是在国门之内打转,否则其未来的发展也是堪忧的。但如何吸取首批QDII的经验教训,使之成为二次出海者坚固自身装甲、抗御国际市场风浪的重要武器,则是一个值得基金业界认真思考的问题。

  于是第二轮出海的QDII谋变突破,国泰纳斯达克100指数基金就是其中这一。

  “投资A股市场固然是国内基金的优势,但中国的基金管理公司在海外市场投资上可能并不具备很大的优势,所以通过被动化的QDII产品来扩大业务范围,将是下一波QDII业务的重点。”在第一批QDII基金出海不尽如人意后,基金到海外市场拓展业务如何扬长避短是过去2年众多基金公司思考最多的问题,在取得行业共识后,过去1年数十家基金公司纷纷和海外指数开发公司签订了指数使用的独家协议,国泰基金在其中占得先机。

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