二季末全部偏股基金股票仓位平均为73.25%,而货币基金规模的骤降和股市下跌

  证券时报记者 朱景锋

  60家基金公司旗下基金二季度报告昨日全部披露完毕。二季报显示,弱市中基金纷纷通过减仓避险,主动偏股型基金平均仓位下降8.70个百分点。基金将减仓重点指向头号重仓板块金融保险股,医药生物板块配置比例上升。

  按市值统计,三大重仓股为贵州茅台、五粮液、招商银行 

  本报讯
60家基金公司旗下基金今年一季报全部公布完毕。数据显示,一季度基金持股结构发生重大变化,金融、采掘和金属非金属等传统重仓板块被基金大举减持,国内基金和QDII基金配置的重点转向信息技术、医药生物等新兴产业板块,有7只创业板股票荣登单只基金前十大重仓股。

  受股市大幅下跌影响,二季度各类型基金合计亏损达3513.73亿元,扣减公允价值变动损益后亏损338.92亿元。很显然,股市下跌带来的公允价值损失是造成基金二季度巨额亏损的主因,占全部亏损的90.35%。由于股市下跌,股票型和混合型基金分别亏损2477.37亿和970.87亿元,两者合计亏损占基金全部亏损额的98.13%,成为基金亏损的主要来源。债券基金受累股市大幅调整小幅亏损2.6亿元,但扣减公允价值变动损益后实现盈利10.87亿元。货币基金成为唯一获得正收益的基金品种。

  三季度各类基金总体亏损达到2413亿元,亏损额环比大幅扩大,各类别基金中仅货币市场基金取得正收益,股票型基金以近1600亿元的亏损额占据了总亏损额的66%;数量最多的开放式股票型基金整体仓位超过83%,显示基金在股市调整过程中积极布局,对后市并不悲观。

  受股市下跌影响,一季度各类型基金合计亏损884.64亿元,但扣减公允价值变动后实现盈利366.79亿。股票型和混合型基金是基金一季度亏损的主要来源。债券和货币基金取得正收益。

  弱市中基金纷纷祭起“防御”大旗,下调仓位成为避险的重要手段。据天相投顾对基金二季报的统计显示,二季末全部偏股基金股票仓位平均为73.25%,较一季末下降8.70个百分点。其中开放式股票型基金平均仓位为77.66%,下降8.14个百分点,开放式混合型基金平均仓位为67.66%,下降10.31个百分点,封闭式基金仓位降幅不大。

  证券时报记者 朱景锋

  据天相投资数据显示,一季末全部偏股基金股票仓位较去年底下降3.49个百分点至82.20%。上投摩根、友邦华泰基金平均仓位下降超过10个百分点,嘉实、华安、博时和华夏等大型公司减仓幅度也超过6个百分点。

  二季度股市大幅跳水,各板块轮番杀跌。基金在弱市中重点减持受经济结构调整和地产调控影响较大的周期性行业,其中金融保险板块减持幅度最大。二季末基金总体配置金融保险的比例仅为净值的11.73%,较一季末大幅下降4.95个百分点。而医药生物最受基金青睐,配置比例上升2.27个百分点。

  截至今日,除了上投摩根和国海富兰克林基金之外,62家基金公司中有60家公布了旗下基金三季度报告。据天相投顾对这60家基金公司三季报统计显示,受股市大幅下跌影响,三季度各类基金总体亏损达到2413亿元,亏损额环比大幅扩大,各类别基金中仅货币市场基金取得正收益,股票型基金以近1600亿元的亏损额占据了总亏损额的66%。

  在其他基金整体申赎平稳的情况下,货币基金出现1431亿份的巨额赎回,使得基金一季度总份额下降1475亿份,减少6.25%。而货币基金规模的骤降和股市下跌,令一季度基金资产净值规模减少10%。

  重仓股方面,东阿阿胶、中金黄金、铁龙物流、云南白药被基金增持幅度最大。招商银行、兴业银行等银行股成基金减持幅度最大个股。创业板公司继续进驻单只基金前十大重仓股,国民技术、华谊兄弟、鼎龙股份等被部分基金重仓持有。尽管遭到基金大规模减持,二季末招商银行仍然守住了基金头号重仓股的位置,但重仓该股的基金从一季末的196只减少到二季末的141只。据《证券时报》

  虽然三季度股市大跌,鲜有反弹机会,但基金并没有因此大幅减仓。据天相投顾统计显示,三季末60家基金公司442只主动型偏股基金整体仓位为78.22%,仅比二季末下降1.88个百分点,相比股市三季度超过14%的跌幅而言,基金仓位“名降实升”,特别是数量最多的开放式股票型基金整体仓位超过83%,显示基金在股市调整过程中积极布局,对后市并不悲观。

  一季度持仓结构方面,基金重点减持了周期性行业,其中采掘、金融保险、金属非金属分列基金减持前3名,减持幅度均超过2%。而信息技术和医药生物等行业受到基金青睐,分别被增持1.19个和1.09个百分点,增持幅度最大。

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  持股结构大调整

  重仓股方面,中国太保、华兰生物和*ST伊利被基金增持幅度最大。创业板公司首次进驻单只基金前十大重仓股。神州泰岳被银华内需等五只基金重仓;红日药业被诺安配置和诺安成长重仓;万邦达、万顺股份、回天胶业、上海凯宝和爱尔眼科也被部分基金重仓。

  倚重大消费

  展望二季度,多数基金经理认为,全球宏观经济可能面临复杂因素,市场将维持震荡格局,成长型公司和新兴产业将是投资重点。

  相比基金仓位的“波澜不惊”,基金三季度的主要精力放在了持仓结构调整上。业绩保持稳定增长而且不断有超预期的大消费板块成为基金增持的主要方向,强周期的金属非金属、机械设备则被基金重点减持。

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  业绩不断“飘香”的食品饮料板块成为各家基金竞相争夺的“香饽饽”,也是基金在三季度增持幅度最大的行业,三季末偏股基金配置该板块的比例达到9.50%,较二季末上升1.74个百分点,此外,基金对同属大消费的医药生物板块也有积极增持,配置比例上升0.87个百分点;电子、批发零售、信息技术也是基金在三季度增持幅度较大的板块。

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  和大消费板块被基金积极增持形成对比的是,受经济下滑影响较大的强周期板块被基金显著减持,其中金属非金属首当其冲,被基金减持2.51个百分点,成为基金减持比例最大的板块,机械设备、金融保险也分别被基金减持1.72个和1.06个百分点,石化、房地产板块占基金净值的比例也明显下降。

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  经过结构调整,截至三季末,偏股基金配置比例最高的前五大行业分别是机械设备、食品饮料、金融保险、医药生物和批发零售,占比分别为12.23%、9.52%、7.91%、7.24%和5.69%,其中大消费细分行业独占三席。

  重仓股大变脸

  贵州茅台稳坐头把交椅

  实际上,相比行业配置上的调整而言,基金对核心重仓股的调整幅度更是惊人。其中五粮液、伊利股份和康美药业贝博体育,成为基金在三季度增持幅度最大的个股,重仓这三只股票的基金数分别从二季末的103只、48只和25只大幅增加到三季末的151只、70只和50只,增持幅度最为明显。同时,三季度重仓广发证券、兰花科创、航天信息、洋河股份、友谊股份、张裕A、烽火通信等个股的基金数也显著增加。

  有人欢喜有人忧,在五粮液等个股受到基金追捧之时,以海螺水泥为代表的个股惨遭基金减持,重仓这些个股的基金数锐减。三季报显示,重仓海螺水泥的基金数从二季末的101只大幅下降到三季末的37只,可见基金减持力度之大。招商银行、中国平安、青岛海尔、苏宁电器(微博)、美的电器、浦发银行、泸州老窖和格力电器等个股也被显著减持,重仓这些个股的基金数不同程度减少。

  截至三季末,按重仓市值统计,贵州茅台稳坐基金重仓股头把交椅,共有135只基金重仓该股,五粮液居第二,不过重仓该股的基金数多达151只,超过贵州茅台,招商银行位居第三,有110只基金重仓。格力电器、伊利股份、国电南瑞、兴业银行、美的电器、苏宁电器和民生银行也位居基金重仓市值前十大股票之列。

  偏股基金三季末前十大重仓股

  股票简称 重仓持有该股的基金个数 天相行业类型 2011年3季度涨幅(%)
2011年10月份以来涨幅(%)

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